- Συνεχίζουν να εμφανίζουν αρνητικά κεφάλαια - Πούλησαν 14,6 δισ ομόλογα για 4,8 δισ – Ενισχύουν τα κεφάλαια τους 9 δισ με την αναβαλλόμενη φορολογία ενώ η δυνητική ζημία φθάνει τα 9,81 δισ

bankingnews.gr

Μετά από 30 χρόνια οι τράπεζες δεν θα έχουν ομόλογα - Συνεχίζουν να εμφανίζουν αρνητικά κεφάλαια - Πούλησαν 14,6 δισ ομόλογα για 4,8 δισ – Ενισχύουν τα κεφάλαια τους 9 δισ με την αναβαλλόμενη φορολογία ενώ η δυνητική ζημία φθάνει τα 9,81 δισ
Πουλώντας σχεδόν στο σύνολο τους τα  ελληνικά ομόλογα.... οι ελληνικές τράπεζες μετά από 30 χρόνια συνεχούς διασύνδεσης με τις εκδόσεις χρεογράφων του δημοσίου έπαψαν να κατέχουν χρέος.

Οι ελληνικές τράπεζες πούλησαν τα 14,65 δις ευρώ στο πρόγραμμα buyback, στο πρόγραμμα επαναγοράς και έλαβαν 4,8 δις ευρώ σε κεφάλαιο μειώνοντας κατά 4,8 δις τις κεφαλαιακές τους ανάγκες.
Ωστόσο το καθαρό κεφαλαιακό όφελος είναι περίπου 2 δις ευρώ συγκριτικά με τις τιμές κτήσης του Μαρτίου του 2012.
Αντιστοίχως οι δυνητικές ζημίες από την πώληση των ομολόγων στις 33 μονάδες βάσης και αρχικής τιμής κτήσης 100 μονάδων βάσης είναι περίπου 9,81 δις ευρώ.

Οι τράπεζες έχουν απομείνει μόνο με έντοκα γραμμάτια

Μόνο με έντοκα γραμμάτια ύψους 20 δισ ευρώ και τα εναπομείναντα ομόλογα από το EFSF τα περισσότερα εκ των οποίων οι τράπεζες έχουν πωλήσει για να αγοράσουν ελληνικό χρέος δευτερογενώς ή να αυξήσουν την ρευστότητα τους έχουν απομείνει οι ελληνικές τράπεζες.
Τα 14,65 δισ ομόλογα που κατείχαν σε ονομαστικές αξίες τα πούλησαν και πλέον χάνουν μια εναλλακτική εγγύηση χαμηλής ποιοτικής στάθμης στην ΕΚΤ καθώς οι τιμές των ομολόγων είχαν καταρρεύσει.
Τα collaterals όσον αφορά το χρέος αποτελείται από έντοκα γραμμάτια και ομόλογα EFSF τα οποία σημειωτέον οι ελληνικές τράπεζες σε μεγάλο βαθμό έχουν πωλήσει είτε για να αγοράσουν ομόλογα στην δευτερογενή αγορά και σε χαμηλές τιμές είτε για να αυξήσουν την ρευστότητα τους. 
Το ιστορικό και ποιοτικό στοιχείο είναι ότι οι τράπεζες δεν διαθέτουν πλέον μακροπρόθεσμο ελληνικό χρέος.
Μετά από 30 χρόνια οι ελληνικές τράπεζες δεν θα διαθέτουν ελληνικό χρέος μακροπρόθεσμης διάρκειας πέραν από τα βραχυχρόνια έντοκα γραμμάτια.

Τι μέλλει γενέσθαι;

Κομβικής σημασίας είναι τι θα συμβεί από εδώ και στο εξής.
Οι ελληνικές τράπεζες θα λάβουν ως αντάλλαγμα τα 4,2 δις ευρώ που αντιστοιχεί στην αναβαλλόμενη φορολογία.
Ωστόσο η αναβαλλόμενη φορολογία δεν θα μειώσει τις κεφαλαιακές ανάγκες που θα προέλθουν από τις αυξήσεις κεφαλαίου με κοινές μετοχές αλλά μόνο τα μετατρέψιμα ομολογιακά τα Cocos.
Για τις τράπεζες λοιπόν οι κεφαλαιακές ανάγκες θα μειωθούν συνολικά 9 δις ευρώ από πώληση ομολόγων και αναβαλλόμενη φορολογία.
Ωστόσο η καθαρή μείωση των κεφαλαιακών αναγκών που θα προέρχονται από τις αμκ θα είναι μόνο 2 δις ευρώ και των μετατρέψιμων ομολογιακών η καθαρή μείωση 4,2 δις από την   αναβαλλόμενη φορολογία.
Οι τράπεζες μείωσαν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες αλλά συνεχίζουν να εμφανίζουν αρνητική καθαρή θέση.