www.capital.gr - Κεφάλαιο στην ενημέρωση

Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής George Soros εκτιμά πως η αγορά ομολόγων της ευρωζώνης αντιμετωπίζει μια κατάσταση παρόμοια με αυτή που πέρασε το τραπεζικό σύστημα το 2008, και ζητά από την ΕΚΤ να παρέμβει και να σταματήσει μια «αυτοεκπληρούμενη κρίση εμπιστοσύνης».

«Καθώς οι αρχές συνεχίζουν να θεωρούν τα κρατικά ομόλογα ως τον ασφαλή πυρήνα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, αυτός ο φαύλος κύκλος απειλεί την σταθερότητα των χρηματοοικονομικών οργανισμών όχι μόνο στην ευρωζώνη αλλά επίσης και στον υπόλοιπο κόσμο», αναφέρει ο Soros σε άρθρο που συνυπογράφει με τον Peter Bofinger του Πανεπιστημίου Wurzburg στους Financial Times.

Χωρίς να υπάρξει δράση, ο Soros εκτιμά ότι οι υφεσιακές πιέσεις θα ενταθούν, καθιστώντας την κατάσταση στην αγορά ομολόγων χειρότερη. «Είναι ένας τέλειος φαύλος κύκλος», επισημαίνει στο άρθρο.

Με τη Γερμανία και την Angela Merkel απρόθυμες να δεχτούν την έκδοση κοινών ευρωομολόγων και το EFSF να μην θεωρείται από την αγορά ως αξιόπιστος μηχανισμός για την τόνωση της εμπιστοσύνης στην αγορά ομολόγων, ο Soros εκτιμά ότι η ΕΚΤ είναι ο μόνος οργανισμός που μπορεί να λύσει την κρίση.

«Οι χρηματοπιστωτικές αγορές τεστάρουν την ΕΚΤ και θέλουν να ανακαλύψουν τι μπορεί να κάνει», γράφει στο άρθρο του ο Soros. Προσθέτει μάλιστα πως «η κεντρική τράπεζα πρέπει να σταματήσει το bond run με οποιοδήποτε κόστος, διότι τίθεται σε κίνδυνο η σταθερότητα του κοινού νομίσματος».

Ο κάλυτερος τρόπος για να το κάνει αυτό, σύμφωνα με τον ίδιο, είναι να θέσει άμεσα ένα πλαφόν στην απόδοση των κρατικών ομολόγων που εκδίδονται από κυβερνήσεις που εφαρμόζουν υπεύθυνες δημοσιονομικές πολιτικές και δεν υπόκεινται σε προγράμματα προσαρμογής.

Όπως τονίζει ο Soros, τοποθετώντας το πλαφόν στο 5% και σταδιακά μειώνοντας στη συνέχεια το κόστος δανεισμού όσο επιτρέπουν οι συνθήκες, η ΕΚΤ θα πρέπει να προετοιμαστεί να αγοράσει απεριόριστα ομόλογα μέχρι η αγορά να καταλάβει ότι η κεντρική τράπεζα θα υπερασπιστεί τα βασικά επίπεδα.

http://www.capital.gr/news.asp?id=1336646