euro2day.gr

της Αναστασίας Παπαϊωάννου

Ένταση της πίεσης για νέα κεφάλαια ή για συγχωνεύσεις αναμένεται να προκαλέσουν σε αρκετές ευρωπαικές τράπεζες, μεταξύ των οποίων και ελληνικές, τα τεστ κοπώσεως (stress tests), που θα ανακοινωθούν σήμερα, λόγω των αυστηρότερων κριτηρίων, που υιοθετήθηκαν την τελευταία στιγμή από την European Banking Authority (ΕΒΑ).

Το τελευταίο δίμηνο έλαβε χώρα υπόγειος πόλεμος μεταξύ των τραπεζών και της ΕΒΑ, ως προς τα κριτήρια που θα τεθούν βρίσκονταν σε εξέλιξη επί μήνες και βγήκε στην επιφάνεια τις τελευταίες ημέρες, υποστηρίζει η WSJ.

Μια γερμανική τράπεζα (σ.σ. η Helaba) διαφώνησε δημοσίως και ζήτησε να μην δημοσιοποιηθούν τα αποτελέσματα της, ενώ η Ισπανίδα υπουργός οικονομικών κα Ε. Σαλγκάδο άσκησε επίσης κριτική για τη διαδικασία, προειδοποιώντας ότι ορισμένες τράπεζες της χώρας μπορεί να αποτύχουν. Διαφωνεί δε ανοικτά με κάποιες από τις επιλογές που έγιναν.

Η ΕΒΑ όμως έδειξε ανυποχώρητη και έσφιξε τα λουριά, προκειμένου να διαφυλάξει την αξιοπιστία της. Τα περσινά τεστ άλλωστε κρίθηκαν από τις αγορές ως «εύκολα».
Πολλές αλλαγές της τελευταίας στιγμής έγιναν αναφορικά με τα κριτήρια.

Η ΕΒΑ αντέδρασε, για παράδειγμα, όταν διαπίστωσε πως κάποιες τράπεζες δηλώνουν αισιόδοξα μεγέθη αναφορικά με τα έσοδα που θα έχουν από τις εμπορικές δραστηριότητες. Έτσι ζήτησε το συγκεκριμένο ποσό να μην προκύπτει από τις εκτιμήσεις των τραπεζών αλλά από το μέσο όρο της τελευταίας πενταετίας.

Το lobbying ήταν συνεχές. Ισπανοί τραπεζίτες, για παράδειγμα, φέρονται να ζήτησαν από τον κεντρικό τραπεζίτη της χώρας να ασκήσει πιέσεις στην ΕΒΑ, ώστε να είναι αυστηρότερα τα κριτήρια όσον αφορά το κούρεμα ελληνικών, ιρλανδικών και πορτογαλικών ομολόγων (έχουν λίγα στα χαρτοφυλάκια τους) με αντάλλαγμα «ηπιότερα» όρια σε άλλους τομείς. Στόχος να εμφανίσουν καλύτερη εικόνα.

Η επιμονή της ΕΒΑ οδήγησε στην υιοθέτηση αυστηρότερων κριτηρίων και για τις ελληνικές τράπεζες. Ειδικότερα, αποφασίστηκε στο ακραία δυσμενές σενάριο να προσμετρηθεί haircut της τάξης του 14,6% επί των κρατικών ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι τράπεζες ανεξαρτήτως σε ποιο χαρτοφυλάκιο τα έχουν.

Περνούν τα stress tests, πλην ΑΤΕ οι τράπεζες

Ταυτόχρονα, αποφασίσθηκε να ληφθούν ως βάση οι αξιολογήσεις του Ιουνίου που έδωσαν στις ελληνικές τράπεζες οι ξένοι οίκοι αξιολόγησης τον Ιούνιο του 2011 και όχι με τις αξιολογήσεις που είχαν δώσει στις 31.12.2010.

Ένα ακόμη κρίσιμο και σκληρό σημείο των stress test ήταν, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, η παραδοχή που συμπεριλαμβάνονταν στο «ακραίο δυσμενές» σενάριο και προσδιόριζε τα βασικά εποπτικά κεφάλαια core Tier στο 5%, κατ’ ελάχιστο, για την τρέχουσα οικονομική χρήση.

Παρά τις ιδιαίτερα σκληρές παραδοχές, τραπεζικοί κύκλοι αναφέρουν ότι το σύνολο του κλάδου πέρασε επιτυχώς τον κάβο, πλην της ΑΤΕ Bank ενώ οι ίδιες πηγές υποστηρίζουν ότι ένα ακόμη πιστωτικό ίδρυμα σχετιζόμενο με τον κρατικό τομέα βρέθηκε σε οριακό σημείο αλλά το πρόβλημα ξεπεράστηκε.

«Το στοιχείο αυτό δυσκόλεψε έτι περαιτέρω την κατάσταση καθώς από τις αρχές του έτους έως τώρα το ελληνικό δημόσιο και κατ` επέκταση οι τράπεζες έχουν δεχθεί πολλά χαστούκια υποβάθμισης», αναφέρουν χαρακτηριστικά.

Παρά το γεγονός ότι οι τράπεζες περνούν, όπως όλα δείχνουν με επιτυχία και τα φετινά stress tests θεωρείται βέβαιο από την αγορά ότι τα αποτελέσματά τους θα αυξήσουν την πίεση είτε για νέο γύρο κεφαλαιακής ενίσχυσης (εξουσιοδοτήσεις για ΑΜΚ και έκδοση ΜΟΔ έχουν δώσει όλες σχεδόν οι γενικές συνελεύσεις) είτε για συγχωνεύσεις.

Ο χρόνος πάντως σύμφωνα με τραπεζίτες θα αρχίσει να τρέχει αντίστροφα μετά την οριστικοποίηση της όποιας συμφωνίας για την συμμετοχή των ιδιωτών στο νέο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα.

Νέα stress tests τον Σεπτέμβριο για επισφάλειες

Μπορεί τα stress tests, τα αποτελέσματα των οποίων θα ανακοινωθούν στις 19.00 ώρα Λονδίνου, να αποτελούν πλέον «παρελθόν» για τους Έλληνες τραπεζίτες αυτό όμως που τους προβληματίζει είναι ο νέος γύρος ελέγχου που ξεκινά τον Σεπτέμβριο και αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Δεκέμβριο του 2011.

Αιχμή των νέων τεστ κοπώσεως θα είναι «οι επισφάλειες» ανά τράπεζα και το σημείο που διχάζει τους τραπεζίτες αφορά την... εκφρασμένη πρόθεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας βάσει της οποίας ο ελεγκτής θα είναι, κατόπιν επιλογής, μία ευρωπαϊκή τράπεζα. Για παράδειγμα στα αντίστοιχα τεστ που πραγματοποιήθηκαν στις ιρλανδικές τράπεζες ο ελεγκτής ήταν η Barclays.

Το ζήτημα αναμένεται να διευθετηθεί από την ΕΚΤ και την Τράπεζα της Ελλάδος ωστόσο οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών έχουν καταστήσει σαφή την διαφωνία τους καθώς τονίζουν ότι ο έλεγχος από μία ευρωπαϊκή τράπεζα σε μία ελληνική όσον αφορά τις επισφάλειες επί της ουσίας ανοίγει την πόρτα σε πιθανούς μνηστήρες, οι οποίοι θα αποκτήσουν πλήρη γνώση των οικονομικών στοιχείων των ελληνικών τραπεζικών ομίλων.