Του Γιάννη Αγγέλη

Στην τελική ευθεία βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις σήμερα για την οριστικοποίηση των όρων οικειοθελούς αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους με "κούρεμα" της τάξης των 100 δισ. ευρώ.

Μετά την χθεσινοβραδινή συνάντηση ο κ. Charles Dallara εκ μέρους του IIF, που εκπροσωπεί θεσμικούς ομολογιούχους κατόχους ελληνικών ομολόγων συνολικού ύψους 155 δισ. ευρώ, και το ελληνικό δημόσιο, καταλήγουν σήμερα -εκτός απροόπτου- σε συμφωνία για το τελικό κείμενο που αφορά την επιστολή/ προσκληση προς τους ομολογιούχους για την ανταλλαγή των εν ισχύ ομολόγων του ελληνικού δημοσίου με νέα που θα αντιπροσωπεύουν το 35% της ονομαστικής αξίας των παλαιών συν την άμεση προεξόφληση του 15% της ονομαστικής τους αξίας.

Συνολικά η πρόταση εμφανίζεται να επιτυγχάνει "κούρεμα" 50% επί της ονομαστικής αξίας αλλά το "κούρεμα" αυτό τελικά ξεπερνά το 65% αν συνυπολογισθεί η αξία από την απώλεια σε χρόνο και επιτόκια τα οποία θα είναι ελαφρά χαμηλότερα από το μέσο επιτόκιο του εν ισχύ χρέους, ήτοι θα κινηθεί στο επίπεδο του 4,25% - 4,5%. Η συμφωνία, εκτός απροόπτου, θα προβλέπει μεταβολή του επιτοκίου με πάροδο του χρόνου, καθώς στα πρώτα χρόνια θα είναι κάτω του 4% και στην συνέχεια για την περίοδο μετά το 2020 θα αυξάνεται πάνω από το 4%.

Ένα σημείο που έχει τεθεί στην διαπραγμάτευση αλλά δεν έχει ξεκαθαρίσει ακόμα είναι το πώς θα υπάρξει κάποιο είδος επιπρόσθετης εγγύησης στα νέα ομόλογα (δεδομένου ότι το ποσό των 30 δισ. ευρώ που έχει προβλεφθεί από το πακέτο της νέας δανειακής σύμβασης θα καλύψει την προεξόφληση του 15% της ανταλλαγής), καθώς επίσης και το αν τα νέα ομόλογα θα είναι εξοφλητέα ως προς το κεφάλαιο με την λήξη τους ή θα περιλαμβάνουν δόσεις χρεολυσίων και στην διάρκειά τους.

Μέχρι αργά χθες βράδυ δεν είχε γίνει γνωστό το τί θα προβλέπει η τελική συμφωνία για τα σημεία αυτά.

Και οι δύο πλευρές πάντως έχουν συμφωνήσει να είναι το κείμενο έτοιμο πριν από την Κυριακή για να κατατεθεί ως στοιχείο της συζήτησης στο Eurogroup της Δευτέρας μαζί με τις πρώτες εκτιμήσεις από την διαπραγμάτευση της τρόικα με το ΥΠΟΙΚ για την προεργασία της νέας δανειακής σύμβασης. Ανακοινώσεις αναμένονται εντός της ημέρας ή το αργότερο αύριο.


Πηγή:www.capital.gr